Sadia Halal sai do papel e mira IPO. Sauditas investiram R$ 1,3 bi por 20% do negócio

Mais um negócio fechado para a MBRF no Oriente Médio. Depois de ampliar sua parceria com o Salic, a empresa divulgou que concluiu todos os processos de autorização para criar a Sadia Halal na região.

O negócio havia sido anunciado em outubro, e envolve a expansão dos negócios em conjunto com a Halal Products Development Company (HPDC), subsidiária integral do Public Investment Fund (PIF), fundo soberano da Arábia Saudita.

Na prática, a MBRF está transferindo seus ativos da região para a nova empresa. A transação avaliada em US$ 2,07 bilhões (algo em torno de R$ 11 bi) engloba as fábricas e centros de distribuição da MBRF localizados na Arábia Saudita e nos Emirados Árabes Unidos, suas empresas de distribuição no Catar, Kuwait e Omā, além do negócio de exportações diretas de aves, bovinos e produtos processados para clientes na região MENA (sigla em inglês para Oriente Médio e Norte da África).

O portfólio ainda inclui a fábrica de processados e o centro de inovações em construção em Jeddah, além da participação na Addoha Poultry Company, produtora local de frango resfriado em Dammam, que já faziam parte da joint venture.

Pelos termos do contrato divulgado em outubro, a HPDC teria uma participação inicial de 10%, mas já visando chegar a 30% da sociedade. Porém, o comunicado hoje pontuou que o contrato firmado trouxe uma participação de 20% do capital social da nova empresa, com a possibilidade de alcançar 40% até o IPO na Bolsa de Riad.

Segundo o comunicado divulgado nesta terça-feira, 14 de abril, a HPDC aportará uma parcela de US$ 24,3 milhões e outra de US$ 73,1 milhões até o final do ano em transações primárias, ou seja, injetando capital diretamente no caixa da Sadia Halal.

Para atingir os 20%, serão feitos aportes secundários de US$ 170,5 milhões até 30 de junho de 2027 ou até o IPO, o que ocorrer primeiro. Na prática, o HPDC vai investir US$ 267,9 milhões (cerca de R$ 1,3 bilhão pela cotação atual) para ficar com 20% da Sadia Halal.

“O aumento do compromisso da HPDC com a Sadia Halal reflete a confiança do Reino na solidez dos negócios da MBRF e sua relevância para a segurança alimentar na região, e o mercado halal é um grande vetor de crescimento global para a indústria de alimentos”, destacou, em nota, Marcos Molina, chairman e controlador da MBRF.

A projeção é que o IPO ocorra a partir de 2027, e segundo a empresa, a Sadia Halal é avaliada em US$ 2,07 bilhões, com um Ebitda de US$ 230 milhões.

Mais negócios nas Arábias

Na véspera, a empresa havia divulgado que avançou em outra via no Oriente Médio. A MBRF anunciou que ampliou sua parceria com a Salic (Saudi Agricultural and Livestock Investment Company), empresa de investimentos que pertence ao fundo soberano da Arábia Saudita.

O novo contrato prevê que a empresa de Marcos Molina dobre o volume fornecido de carne de frango anualmente para o país, e também ampliou o escopo para o envio de carne bovina para a região.

Nas aves, o fornecimento passou de 300 mil toneladas para 600 mil toneladas anuais. Na carne bovina, o volume previsto é de 270 mil toneladas por ano. As empresas argumentam que o avanço ajuda a manter "segurança alimentar" na região.

Os movimentos no Oriente Médio se dão em meio à guerra que acontece na região. No início do conflito, há um mês atrás, a companhia citou que não havia sentido nenhum impacto na sua operação.

Miguel Gularte, CEO da MBRF, frisou na ocasião que, em 2024, a BRF moveu seus estoques de distribuição para lá, na intenção de driblar novos casos se houvesse da doença de Newcastle, que atingiu o Sul do País naquele ano com um caso em uma granja comercial.

"Caso existisse um novo episódio, ou até mesmo de gripe aviária, que aconteceu em 2025, estariamos com estoque disponível. E agora com o caso da guerra entre EUA e Irā, já estamos com estoque posicionado e sem problemas, manejando a situação com tranquilidade", disse o executivo na época.

Na Bolsa, as ações da MBRF sobem quase 3% nesta tarde após o anúncio. Na segunda, o papel já havia se valorizado mais de 5%. No ano, a alta é de 10%.