Americana Keurig Dr Pepper coloca (muito) mais café na sua xícara – inclusive no Brasil

Gigante compra gigante para formar duas gigantes. Com esse roteiro em mente, a companhia americana Keurig Dr Pepper, uma das maiores indústrias de bebidas não-alcoólicas do mundo, anunciou na manhã da segunda-feira, 25 de agosto, a aquisição da holandesa JDE Peet’s, uma potência global na produção de cafés e chás.

A transação, fechada a um preço de US$ 18 bilhões (ou 16 bilhões de euros, conforme a moeda das empresas compradora ou vededora, respectivamente), cria um negócio com vendas totais de mais de US$ 27 bilhões, mas que devem em breve, ser dividido.

A Keurig Dr Pepper de pronto manifestou sua intenção de, assim que a operação for totalmente concretizada, dividir-se em duas, criando uma companhia totalmente focada em refrigerantes e refrescos (com receitas estimadas em US$ 11 bilhões), e uma apenas para comercializar os cafés (com faturamento anual de US$ 16 bilhões).

As negociações entre as duas partes já haviam sido antecipadas pelo jornal The Wall Street Journal há algumas semanas. Elas demonstram a sede dos americanos por fortalecer suas operações de café, que não vinham tendo desempenho tão bom quanto a de refrigerantes, dona de marcas como Dr Pepper, 7UP e Snapple.

Keurig Dr Pepper encontrou na JDE um alvo perfeito. Com mais de 50 marcas globais de cafés e presenças expressivas nos principais mercados e países produtores, o grupo holandês tem expertise consolidada nesse segmentos e capital negociado em bolsa, com acionistas em comum

A JDE é grande também no Brasil, maior produtor de cafés do mundo. No País, o grupo adquiriu nos últimos anos um vasto portfólio de empresas e marcas, incluindo algumas das mais consumidas por aqui, como Pilão, Café do Ponto, Damasco, Caboclo, e Café Pelé.

O CEO global da companhia holandesa é brasileiro: Rafael Oliveira, executivo com passagens pelos mercado financeiro e indústrias no Brasil e em vários países do mundo, tendo atuado nos banco Icatu, BBA-Creditanstalt e Goldman Sachs, e na gigante de alimentos Kraft Heinz.

Em comum, Keurig Dr Pepper e JDE Peet's compartilham a presença da JAB Holding, empresa europeia de investimentos, em seus quadros acionários. Ela detinha quase 70% do poder de voto na companhia hoandesa, além de 4% da Keurig Dr Pepper. Em 2018, a JAB havia sido uma das promotoras da fusão entre a Keurig e Dr Pepper, que deu origem ao atuao grupo americano.[

Na nova transação, a JAB deve vender grande parte de suas ações para Keurig Dr Pepper, mas continuar como acionista do grupo com cerca de 5% do negócio que surgirá.

Os americanos pagarão um prêmio de 33% em relação ao preço médio dos últimos três meses das ações da JDE Peet's, sediada em Amsterdã. A companhia holandesa abriu seu capital em 2020. Atualmente, suas ações vinham sendo negociadas em valores abaixo do IPO, depois de baixas provocadas por preocupações com tarifas e ao aumento da concorrência no setor.

Também a divisão de cafés da Keurig Dr Pepper, que inclui o café Green Mountain e as máquinas Keurig, têm sofrido com a concorrência cada vez mais acirrada e com a alta dos preços do café no mercado internacional.

O CEO da empresa americana, Tim Cofer, mencionou após o anúncio que um dos objetivos da aquisição seria aumentar o alcance geográfico de suas operações, o que ajudaria a mitigar possíveis impactos das tarifas impostas pelo governo americano a países como o Brasil.

Isso porque suas operações, hoje, estão coincentradas nos Estados Unidos, mas com a compra da JDE Peet’s passaria a ter presença relevante também na na Europa, América Latina e Oriente Médio.

“Se avançarmos para a separação da empresa global de café, ela será menos impactada em termos relativos por essas tarifas”, disse Cofer.]

Ele afirmou ainda que a transação está sendo feita em um momento em que a posição da companhia é sólida e que uma avaliação dos mpossíveis ganhos com sinergias indica potenciais ganhos de US$ 400 milhões em economia de custos.

“É uma jogada ousada, mas temos muita confiança nesta transação, disse”. Ele adiantou que quando houver a divisão da empresa em duas, permenecerá no comando da unidade de bebidas, enquanto o atual CFO do grupo americano, Sudhanshu Priyadarshi, liderará a nova empresa de café.

“Este é um novo capítulo emocionante para todos nós da JDE Peet's. Juntos, abriremos novas oportunidades de crescimento na carreira para todas as nossas equipes em todo o mundo, aceleraremos a inovação e criaremos ainda mais valor para nossos clientes e todas as partes interessadas”, escreveu Rafael Oliveira, em uma postagem em seu perfil no LinkedIn.