Cosan dá início a processo para capitalização de R$ 10 bi – e um pouco para suas investidas

A Cosan, holding que controla um dos maiores conglomerados de empresas do País – incluindo gigantes como Raízen, Rumo Logística, Compass, Moove e Radar – aprovou nesta segunda-feira, 3 de novembro, o início do processo de oferta de ações que visa reforçar em cerca de R$ 10 bilhões seu caixa.

Em reunião do seu conselho de administração, presidido pelo empresário Rubens Ometto, foram aprovados os detalhes da emissão, que alteram em alguns pontos o que havia sido anunciado no final de setembro passado, quando foi divulgado um acordo que atraiu o banco BTG Pactual, de André Esteves, e a gestora Perfin, de Ralph Rosenberg, para perfilarem entre os acionistas da companhia.

A ata da reunião, publicada na madrugada desta terça-feira, 4 de novembro, indica que a capitalização será feita em duas ofertas públicas que somarão um total de 2,1 milhão de ações ordinárias.

Na primeira oferta, cuja distribuição se inicia nesta terça, serão ofertadas 1.812.500.000 ações. E na segunda, o montante restante, incluindo um volume adicional de 100 mil ações, justificado, segundo o documento, pela demanda percebida no contato com investidores.

A reunião do conselho também fixou em R$ 5,00 o preço por ação nas ofertas – na B3, elas fecharam o pregão da segunda-feira em R$ 6,09.

“O preço por ação foi calculado tendo como parâmetro (a) a cotação das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”); e (b) as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade da demanda (por volume e preço) pelas ações coletada junto a Investidores Institucionais, no âmbito do Procedimento de Bookbuilding”, informa a ata.

“Adicionalmente, considerou-se para fins do cálculo do preço por ação as diretrizes do plano de distribuição das ações da oferta, elaborado nos termos do artigo 49 da Resolução CVM 160 e do Regulamento do Novo Mercado (“Plano de Distribuição”), que teve como objetivo promover a formação de uma base acionária qualificada, estratégica e alinhada ao longo prazo com a Companhia, levando em consideração aspectos comerciais e estratégicos da Companhia, dos coordenadores da oferta e dos agentes de colocação internacional, bem como os compromissos assumidos no âmbito do acordo de investimento celebrado com os Investidores Âncora”.

O acordo envolve a Aguassanta Investimentos, da família Ometto, a Queluz Holding Limited, os fundos Classe Única BTG Pactual Infraestrutura III Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, Classe Única Fundo de Investimento em Participações BPAC3 - Multiestratégia Responsabilidade Limitada, e Perfin Rally Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia Responsabilidade Limitada, além da Aguassanta Um Participações S.A., citada como interveniente anuente nas emissões.

Os recursos levantados com a primeira oferta, perfazendo mais de R$ 9,1 bilhões, deverão ser totalmente direcionados à capitalização da Cosan. Assim, segundo o documento, o efetivo aumento de capital social da Cosan se dará de duas formas. Dos R$ 5,00 de cada ação, 20% são destinados à conta de capital social da companhia, totalizando a quantia de R$ 1,812 bilhão.

“O valor remanescente de R$ 4,00 (quatro reais) será destinado à conta de reserva de capital”, totalizando a quantia de R$ 7,25 bilhões, segundo o documento.

“Dessa forma, o capital social foi aumentado de R$ 8.182.738.100,99, dividido em 1.866.570.932 ações ordinárias, todas escriturais nominativas e sem valor nominal, para R$ 9.995.238.100,99, dividido em 3.679.070.932 ações ordinárias, todas escriturais nominativas e sem valor nominal”, informa.

Já para a segunda oferta foi a que teve seu valor retificado, com a inclusão do lote adicional, a empresa informou que os recursos podem ser “utilizados para fortalecimento de capital da companhia e de suas controladas e investidas”. Ou seja, podem ser revertidos, por exemplo, para a Raízen, que, assim como sua controladora, enfrenta também um processo de reestruturação para reduzir seu endividamento.

A Cosan inicia agora um road show, que inclui um esforço de colocação das ações no exterior, liderado pelo BTG Pactual US Capital LLC, pelo Bradesco Securities, Inc., pelo Santander US Capital Markets LLC e pelo Itau BBA USA Securities Inc..

Os mesmos bancos, através de suas estruturas no Brasil, estão à frente da distribuição das ações na primeira oferta.