Seara lança emissão de até R$ 3,75 bilhões em CRAs com garantia da JBS

A Seara Alimentos, subsidiária da JBS, anunciou uma nova captação de recursos no mercado de capitais por meio da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), que podem alcançar até R$ 3,75 bilhões.

A operação, estruturada pela Eco Securitizadora, prevê a distribuição inicial de R$ 3 bilhões em cinco séries, todas lastreadas em Cédulas de Produto Rural Financeiras (CPR-F) emitidas pela própria companhia. Os vencimentos serão entre outubro de 2035 para as duas primeiras séries e, respectivamente, os meses de outubro de 2045, 2055 e 2065 para as seguintes.

Os CRAs terão valor unitário de R$ 1 mil, com possibilidade de ajustes conforme a demanda apurada. A remuneração será pela variação da Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) acrescida de um porcentual anual de acordo com a emissão.

A Eco Securitizadora poderá optar por aumentar a quantidade dos CRAs em até 25% ou seja, em até 750 mil títulos, no valor total complementar de R$ 750 milhões, mediante o exercício, total ou parcial, da opção de lote adicional.

Já o valor mínimo a ser efetivamente colocado no mercado é de R$ 500 milhões. A oferta foi protocolada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e será destinada exclusivamente a investidores qualificados. Os papéis receberam da Moody’s a classificação preliminar “AAA(EXP)sf(bra)”, a máxima concedida pela agência para o mercado doméstico.

O lastro da operação será formado por cinco CPR-Financeiras, cada uma de R$ 750 milhões, emitidas pela Seara em favor da securitizadora. As cédulas contam com garantia da JBS S.A. e da JBS N.V.

De acordo com o aviso ao mercado, os recursos captados serão utilizados integralmente na aquisição de produtos agropecuários, especialmente milho in natura, insumo essencial para as operações da Seara em suas cadeias de produção de proteína animal.

O roadshow para investidores começou em 30 de setembro e o período de reserva será de 6 a 30 de outubro com divulgação do resultado da alocação em 3 de novembro próximo. A liquidação financeira dos CRAs será em 5 de novembro.

A coordenação da operação é liderada pela XP Investimentos, com participação de Itaú BBA, Bradesco BBI, BTG Pactual, BB-BI, Banco Daycoval, Banco Safra e Genial Investimentos.

Segundo comunicado, a emissão reforça a estratégia da JBS e da Seara em utilizar o mercado de capitais para financiar suas operações no agronegócio, aproveitando o bom momento de liquidez e a demanda de investidores por papéis de crédito privado de alta classificação.

Com a captação, reforça comunicado, a Seara garante recursos adicionais para sustentar sua cadeia de produção de proteínas e, ao mesmo tempo, diversificar fontes de financiamento, reduzindo a dependência de crédito bancário tradicional.

Em um ano, a Seara captou R$ 2,3 bilhões com operações semelhantes. Em outubro do ano passado, a companhia obteve R$ 1,5 bilhão em sua primeira operação feita no mercado e, em janeiro de 2025, mais R$ 800 milhões também com CRAs.