Captar recursos no mercado de capitais é um jeito mais barato das grandes empresas financiarem seus projetos se comparado a contratação de um empréstimo bancário, por exemplo. Mas também envolve uma complexidade maior.

A 3Tentos, empresa de origem gaúcha que comercializa insumos, grãos, farelo de soja e biodiesel, resolveu tomar o caminho do mercado pela primeira vez, pelo menos quando se trata de debêntures.

O conselho de administração da companhia aprovou a primeira emissão de debêntures para captar, em princípio, R$ 500 milhões. Mas o valor pode chegar a R$ 625 milhões, se houver demanda no mercado para comprar um lote adicional de títulos.

As debêntures terão prazo de cinco anos, e a companhia está oferecendo aos investidores o retorno de 100% do CDI, taxa que fica muito próxima à taxa básica de juros, a Selic, mais um prêmio de até 2,40% ao ano. A taxa final vai depender da demanda pelos títulos.

Recentemente, em entrevista ao AgFeed, o CEO da 3Tentos, Luiz Osório Dumoncel, ressaltou que a companhia já iniciou obras de uma unidade de processamento de milho no Mato Grosso, e que boa parte do plano de investimentos de R$ 2 bilhões até 2030 será voltado para construir indústria e lojas na região do Araguaia.

Outra característica da emissão envolve a sustentabilidade. A 3Tentos colocou a emissão na categoria de “Debêntures Sustentáveis”. A companhia afirma que os recursos serão destinados para projetos que se encaixam nas diretrizes internacionais de green bonds.

A empresa não dá detalhes sobre esses projetos, mas afirma que essas diretrizes sustentáveis são emitidas e atualizadas de tempos em tempos pela International Capital Market Association (ICMA).

Em fevereiro, a 3Tentos anunciou seus resultados do quarto trimestre e do ano de 2023, com crescimento de 40% no faturamento dos últimos três meses, superando os R$ 3 bilhões, e chegando a quase R$ 9 bilhões no ano, com avanço superior a 30%.

A empresa enfrentou problemas nas margens, que no caso da margem Ebitda, caiu quase pela metade no quarto trimestre de 2023. Assim, os lucros recuaram quase 34% no período.