Depois de sofrer com falta de quórum em assembleia realizada na semana passada, a Hidrovias do Brasil anunciou nesta terça-feira, 14 de dezembro, que conseguiu aprovar as condições que evitam o vencimento antecipado de duas emissões de debêntures.
A companhia informou em dezembro que havia protocolado um pedido de waiver para evitar que mudanças na estrutura de controle ou a venda de ativos significativos gerassem inadimplência. Na semana passada, uma tentativa de assembleia para discutir o tema foi frustrada pela ausência de quórum.
Nesta terça-feira uma assembleia aprovou as condições necessárias para garantir a anuência dos debenturistas, eliminando o risco de vencimento antecipado.
A medida permite que a Hidrovias do Brasil não seja considerada inadimplente em dois cenários. O primeiro caso engloba uma mudança no controle acionário da empresa.
A lógica por trás dessa cláusula é proteger os credores contra o risco de que um novo controlador altere significativamente a estratégia ou a capacidade financeira da empresa, aumentando o risco de não pagamento.
Caso esse novo acionista tenha um percentual acima de 5% na companhia e possua um rating elevado em agências de classificação de risco (AAA pelas principais agências de rating, como Fitch ou Moody’s, por exemplo), não será considerado um evento de inadimplência.
No apagar das luzes de 2024, a Hidrovias teve que cancelar seu plano de aumento de capital de R$ 1,5 bilhão, que seria liderado pela Ultrapar. Apesar disso, a companhia, que virou acionista de referência da Hidrovias em 2024, adiantou R$ 500 milhões à empresa.
O outro cenário aprovado no waiver diz respeito à alienação de ativos. Se a Hidrovias vender ativos que representam até 20% da receita operacional líquida consolidada da companhia também não será considerada inadimplência, desde que essa alienação ocorra dentro de um período de dois anos e esteja vinculada à entrada de um novo acionista controlador.
Com o waiver aprovado, a empresa anunciou uma nova emissão de debêntures, desta vez de R$ 400 milhões. De acordo com um aviso ao mercado, a operação será destinada exclusivamente a investidores profissionais. A liquidação da oferta está prevista para 17 de janeiro de 2025.
