Dono de um portfólio de R$ 12 bilhões alocados em FIDCs (com grande exposição ao agro) e um Fiagro listado de R$ 300 milhões (BTAG11), o banco BTG Pactual está em busca de mais.

A instituição iniciou nesta segunda-feira, dia 20 de janeiro, duas ofertas públicas para captação de R$ 200 milhões cada, que podem ser ampliadas para até R$ 250 milhões, caso haja demanda, para criar dois novos Fiagros.

Somadas, as ofertas chegam a R$ 400 milhões. Portanto, com a demanda aquecida, podem chegar a R$ 500 milhões.

Os dois fundos farão parte da emissão chamada de “BTG Pactual Crédito Agrícola BTAG II-DC”, fazendo uma referência ao primeiro Fiagro da casa, o BTAG11, que seria o primeiro, e serão divididos em um chamado de “BTAG II Pré” e o outro de “BTAG II CDI”.

De acordo com o banco, o portfólio dos Fundos poderá ser composto por ativos de crédito em múltiplos setores de toda cadeia produtiva do agronegócio como CPR, CRA, CCE, CDCA e CDA/WA.

O banco ainda acrescenta, em seu prospecto, que poderá comprar também “cotas de Fiagros, cotas de fundos de investimento que apliquem mais de 50% do seu patrimônio em direitos creditórios do agronegócio ou direitos creditórios imobiliários e outros títulos de crédito relativos a imóveis rurais.”

Para reduzir riscos, os fundos terão um limite de 20% de exposição por devedor ou grupo econômico, a fim de evitar concentração no portfólio.

A diferença dos dois fundos está no retorno financeiro. O BTAG II PRÉ Fiagro oferece rentabilidade prefixada, e projeta um retorno alvo de 16% a 17% ao ano para o investimento.

Já o BTAG II CDI terá sua rentabilidade atrelada justamente ao CDI mais 2,5% a 3% ao ano. O primeiro tem prazo de quatro anos e o segundo cinco anos.

Ambos terão foco nos investidores qualificados, ou seja, aqueles com mais de R$ 1 milhão em investimentos. Os dividendos serão pagos mensalmente.

As subscrições nas ofertas estão abertas até o dia 28 de janeiro, com a liquidação financeira das cotas prevista para o dia 30 do mesmo mês.

Os fundos serão listados na B3 no ambiente do Cetip após o encerramento da oferta, permitindo negociação secundária das cotas. O valor inicial de cada cota foi definido em R$ 100 pelo BTG.

Um fundo “cetipado” tem suas negociações no mercado de balcão organizado da Bolsa e não no pregão tradicional.