O mercado financeiro é muito baseado nas chamadas carteiras teóricas. O Ibovespa, por exemplo, é uma lista elaborada pela B3 com base em alguns parâmetros, principalmente a facilidade que o investidor tem em negociar aqueles papéis.

Outro índice listado na Bolsa é o IFIX, que é composto por fundos imobiliários. Um investidor consegue, por exemplo, investir em um produto que segue os desempenhos do Ibovespa e do IFIX.

Nesta terça-feira, dia 12, a Genial Investimentos anunciou a criação de um indicador semelhante para os Fundos de Investimentos em Cadeias Agroindustriais, os Fiagros. Chamado de IFIA, ele conta com 17 ativos.

Segundo Felipe Villegas, estrategista de ações da Genial que foi responsável pela formatação do IFIA, a iniciativa inclusive ajuda a corretora a se aproximar cada vez mais do agronegócio.

“Acreditamos bastante no potencial de crescimento do setor e nas oportunidades que existem nesse setor. Desde o ano passado, notamos uma entrada muito forte em Fiagros, e reparamos que não tínhamos uma referência para acompanhar esse produto”, diz Villegas.

O índice é composto especificamente por Fiagros Imobiliários, e nenhum ativo pode ter peso superior a 20% nele.

Os fundos com maiores pesos no IFIA são o Kinea Crédito Agro (KNCA11), com 20% de participação, seguido pelo Itaú Asset Rural (RURA11) e pelo Valora CRA FI (VGIA11), com 16,02% e 10,63% de peso, respectivamente.

O indicador ainda tem em sua composição ativos administrados por bancos como BTG Pactual, XP e BB, além de gestoras como Suno, Ecoagro e AZ Quest.

“Nós montamos o índice seguindo a maioria das regras do IFIX, fazendo algumas adaptações. A carteira teórica será revista a cada quatro meses. E se houver algum fundo com mais de 20% de peso, faremos uma readequação”, explica Villegas.

Uma das diferenças é no cálculo do chamado índice de negociabilidade, que é exatamente a facilidade que o investidor tem de negociar cotas dos fundos.

“Diferente do que acontece no IFIX e até mesmo no Ibovespa, onde esse cálculo leva em conta os últimos 12 meses, nós reduzimos esse tempo no IFIA para quatro meses”, conta o estrategista da Genial.

A exemplo do que acontece nos outros índices, para participar do índice, o fundo não pode ter cotas negociadas a menos de R$ 1.

Segundo os dados mais recentes divulgados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os Fiagros acumulavam um patrimônio líquido próximo de R$ 19 bilhões ao final de setembro, valor que representa um crescimento de quase 80% em um ano.

Ainda de acordo com os números da CVM, os Fiagros Imobiliários respondem por quase 85% do Patrimônio Líquido total do produto, com R$ 15,6 bilhões.

“O número de investidores em Fiagro cresce em ritmo acelerado. Segundo dados da B3, os fundos de investimento em cadeias agroindustriais ultrapassaram a marca de 300 mil investidores em junho, um crescimento de 344% em relação ao mesmo mês do ano passado”, afirma Rodolfo Riechert, CEO da Genial, para justificar essa iniciativa.

Por se concentrar nesta categoria de Fiagros, a Genial divulgou um comparativo de desempenho do IFIA com o IFIX.

Em um espaço de tempo mais curto, o IFIX tem desempenho melhor. No acumulado de 2023 até o dia 8 de dezembro, o índice de Fundos Imobiliários da B3 tinha alta de 10,84%, ante 7,64% do IFIA.

Ao ampliar a base de comparação para 24 meses, o IFIA se sai melhor, com valorização acumulada de 9,22%, contra 7,17% do IFIX.